Fx Options Knock In

Opções FX Knock-In Uma opção FX Knock In é uma opção que ganha vida, ou seja, Knocks In, quando uma certa barreira é alcançada. Se a barreira nunca for atingida, a opção expirará automaticamente sem valor, pois sem atingir a barreira, ela nunca existe. Se a barreira é atingida, a opção choca e seu valor final dependerá de onde a taxa spot se estabelece em relação à greve. Eles são, portanto, substancialmente mais barato do que as opções de câmbio ordinárias. FX Knockouts fazem parte da família Barrier Option (consulte Opções de Barreira). Onde a barreira em uma batida na chamada está acima do ponto, é chamado um quotUP e em CALLquot. Onde a barreira está abaixo do ponto, é uma quotDOWN AND IN CALLquot. Um investidor pode ter a opinião de que o USD vai comércio gama contra o YEN nos próximos seis meses (99,00 local atual). No entanto, eles observam os mercados técnicos e acreditam que se o USD exceder 105,00 ele vai subir drasticamente para 120. Uma opção de compra de USD 6 mês ordinária em uma greve de 99,00 custaria 3,50. A alternativa é comprar um dólar com a chamada de dinheiro (99,00) com um golpe em 105,00, ou seja, um up e na chamada. Isso reduziria o prêmio para apenas 1,80 com o seguinte resultado: Se o USD fortalecer, mas nunca comércios acima de 105,00 ao longo da vida da opção, a chamada vai expirar sem valor. Se o USD se fortalecer acima de 105,00 em algum momento ao longo da vida da opção, a chamada se comportará como uma chamada ordinária eo investidor irá exercer a chamada e fazer o algum lucro como a chamada normal. Se o USD não fechar acima da greve de chamada (99,00), a opção expirará sem valor como uma opção comum. Assim, a chamada Knock In é muito atraente se acreditarmos que uma pausa de 105,00 confirma uma nova tendência de alta no dólar, como o prémio é mush mais barato. Como a opção está morta até que ele bate na vida, o prémio é reduzido drasticamente. Como a opção pode ser batido em qualquer momento ao longo da vida da opção, a característica knock in é muito sensível à volatilidade do instrumento subjacente e é mais sensível do que uma opção comum. Isso explica a dramática redução do prêmio. Este é um instrumento ideal para clientes avessos ao risco, como o prêmio muito menor significa que a perda potencial é muito menor do que as opções comuns. Também é ideal onde a ruptura de uma barreira é vista como confirmando uma nova tendência. O prêmio reduzido dá ao investidor uma posição mais alavancada (ou seja, eles farão um retorno maior percentagem de pequenos movimentos do que com uma opção comum). Diminuir drasticamente os prémios Menor perda potencial Mais alavancagem para pequenos movimentos Knock in recurso reduz potenciais upside de grandes movesKnock-Out Opção O que é uma Knock-Out opção Uma knock-out opção é uma opção com um mecanismo embutido para expirar sem valor se um especificado Excedido. Uma opção knock-out define um limite para o nível que uma opção pode alcançar no favor dos titulares. Como knock-out opções limitam o potencial de lucro para o comprador de opção, eles podem ser comprados por um prêmio menor do que uma opção equivalente sem estipulação knock-out. BREAKING DOWN Opção Knock-Out Uma opção knock-out é um tipo de opção de barreira e pode ser negociado no mercado de balcão. Opções de barreira são tipicamente classificados como knock-out ou knock-in. Uma opção knock-out deixa de existir se o activo subjacente atingir uma determinada barreira predeterminada durante a sua vida útil. Contrariamente a uma opção knock-out, uma opção knock-in só entra em vigor se o activo subjacente atinge um preço de barreira predeterminado. Por exemplo, um escritor de opção pode escrever uma opção de compra em um estoque de 40, com um preço de exercício de 50 e um nível de knock out de 60. Esta opção só permite que o titular da opção de lucro até 60, momento em que a opção expira sem valor , Limitando o potencial de perda para o gravador de opções. Knock-out opções são consideradas opções exóticas. E eles são usados ​​principalmente para commodities e opções de moeda. Tipos de Opções Knock-Out Uma opção down-and-out é um tipo de knock-out opção. Uma opção de barreira para baixo e para baixo dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço de exercício predeterminado se o preço dos ativos subjacentes não ficar abaixo de uma barreira especificada durante a vida útil das opções. Se o preço dos ativos subjacentes cair abaixo da barreira em qualquer ponto da vida das opções, a opção deixa de existir e é inútil. Por exemplo, suponha que um investidor adquira uma opção de compra de baixo e alto em uma ação que está negociando em 60 com um preço de exercício de 55 e uma barreira de 50. Suponha que as ações sejam negociadas abaixo de 50 antes da expiração da opção de compra. Deste modo, a opção de chamada para baixo e para fora deixa de existir. Contrariamente a uma opção de barreira para baixo e para fora, uma opção de barreira de alinhamento dá ao detentor o direito de comprar ou vender um ativo subjacente como um preço de exercício especificado se o ativo não tiver ultrapassado uma barreira especificada durante a vida útil das opções . Uma opção up-and-out é apenas nocauteada se o preço do activo subjacente aumenta acima da barreira. Suponha que um investidor compra uma opção de venda up-and-out em um estoque com um preço de exercício de 30 e uma barreira de 45. Suponha que o estoque estava negociando em 40 por ação quando o investido comprou a opção de venda up-and-out. Ao longo da vida da opção, as ações negociadas acima de 45, mas vendeu para 20 por ação. Portanto, a opção expiraria automaticamente sem valor. Opções Knock-out de FX Opções de FX ordinárias fornecem ao comprador uma vantagem ilimitada e uma desvantagem conhecida, ou seja, o prêmio. O recurso Knockout limita a vantagem dada ao comprador e, portanto, torna a opção consideravelmente mais barato. Quando um investidor adquire uma opção de câmbio ordinária, o pagamento depende de onde a taxa à vista se fecha em um determinado dia (a maturidade). Com o recurso Knockout, se a qualquer momento até e incluindo a maturidade, o nível Knockout é atingido, a opção irá expirar sem valor. FX Knockouts fazem parte da família Barrier Option (consulte Opções de Barreira). Onde a barreira em uma chamada é ACIMA do ponto, a opção é conhecida como uma QUOTE E OUT CALLquot. Onde a barreira de chamada é ABAIXO do ponto, a opção é conhecida como QUOTD OUT e OUT CALL. Um investidor pode ter a visão de que o USD se fortalecerá contra o YEN nos próximos seis meses (atual spot 99.0). Eles compram uma opção de compra de US $ 6 mensais em uma greve de 99,00. Isso custaria 3,50. A alternativa é comprar um dólar na chamada de dinheiro (99.0) com um knockout em 109.00, ou seja, uma chamada para cima e para fora. Isso reduziria o prêmio para apenas 1,00 com o seguinte resultado: Se o USD fortalecer, mas comércios acima de 109,00 ao longo da vida da opção, a chamada vai expirar sem valor. Se o USD se fortalecer, mas nunca chegar a 109,00 durante a vida da opção, a chamada será comportar como uma chamada normal eo investidor irá exercer a chamada e fazer o mesmo lucro que a chamada normal. Se o USD não fechar acima da greve de chamada (99,00), a opção expirará sem valor como uma opção comum. Assim, a chamada Knockout é muito atraente se acreditamos que o USD vai reforçar, mas nunca exceder o nosso nível Knockout, porque o prémio é dramaticamente mais barato. Como o comprador opção está desistindo de alguma vantagem por ter o recurso Knockout, o prémio é reduzido drasticamente. Como a opção pode ser nocauteada a qualquer momento ao longo da vida da opção, o recurso knockout é muito sensível à volatilidade do instrumento subjacente. É mais sensível do que uma opção comum. Isso explica a dramática redução do prêmio. Este é um instrumento ideal para clientes avessos ao risco, como o prêmio muito menor significa que a perda potencial é muito menor do que as opções comuns. É também ideal onde o movimento esperado do mercado é relativamente pequeno, como o prêmio reduzido torna o break-even mais atraente e também dá ao investidor uma posição mais alavancada (ou seja, eles farão um maior retorno percentual de movimentos pequenos do que com uma opção comum ). Knockout opções também podem ser estruturadas com um recurso de reembolso. Sob o Knockout simples, quando o nível knockout é atingido, a opção de compradores irá expirar sem valor (ou seja, o comprador recebe zero). Um Knockout com Rebate, significa que quando o nível Knockout for atingido, o comprador receberá um pequeno pagamento. Um investidor compra uma chamada USD em 99,00, com Knockout em 109,00 e Rebate de 1. Isto executa o mesmo que o exemplo anterior, exceto quando o nível knockout (109,00) é atingido, a opção expira, mas o investidor recebe um payout de 1,00 de O Nocional. Se o Knockout simples custa 1,00, esta estrutura pode custar 1,35. O recurso de desconto torna a opção mais cara eo prêmio dependerá do tamanho do desconto desejado. Um Knockout com desconto é ainda mais barato do que uma opção comum. Diminuir drasticamente os prémios Menor perda potencial Mais atraente break evens Rebate característica é muito atraente para os investidores Mais alavancagem para pequenos movimentos Knockout recurso reduz potenciais upside de grandes movesKnock-In Option O que é uma Knock-In opção Uma knock-in opção é um contrato de opção latente Que começa a funcionar como uma opção normal (bate em) apenas uma vez que um determinado nível de preço é atingido antes da expiração. Knock-in opções são um tipo de opção de barreira que pode ser tanto down-and-in opção ou um up-and-in opção. Uma opção de barreira é um tipo de contrato em que a recompensa depende do preço dos títulos subjacentes e se atinge um determinado preço dentro de um período especificado. BREAKING DOWN Opção Knock-In Existem dois tipos principais de opções de barreira: knock-in e knock-out opções. Tecnicamente, uma opção knock-in é um tipo de contrato que não é uma opção até que um determinado preço é cumprido, por isso, se o preço nunca é alcançado é como se o contrato nunca existiu. No entanto, se o activo subjacente atinge uma barreira específica, a opção knock-in entra em vigor. A diferença entre uma opção knock-in e knock-out é que uma opção knock-in entra em vigor somente quando a segurança subjacente atinge uma barreira, enquanto uma opção knock-out deixa de existir quando a segurança subjacente atinge uma barreira. Por exemplo, suponha que um investidor compre um contrato de opção de venda com um preço de barreira de 90 e um preço de exercício de 100, quando o título subjacente estava negociado em 110, com três meses até a expiração. Se o preço do título subjacente atingir 90, a opção entra em vigor e torna-se uma opção de baunilha com um preço de exercício de 100. Posteriormente, o detentor da opção tem o direito de vender o activo subjacente ao preço de exercício de 100. Opção de venda permanece ativa até a data de vencimento, mesmo que o valor subjacente rebotes de 90. No entanto, se o activo subjacente não cair abaixo do preço de barreira em qualquer ponto durante a vida do contrato, a opção para baixo e para dentro expira sem valor . Opção Up-and-In Contrariamente a uma opção down-and-in, uma opção up-and-in entra em vigor somente se a barreira for atingida, que é maior do que o preço dos ativos subjacentes. Por exemplo, suponha que um comerciante adquira uma opção de compra up-and-in de um mês em um ativo subjacente quando estava negociando a 40 por ação. O contrato de opção de compra up-and-in tem um preço de exercício de 50 e uma barreira de 55. Se o ativo subjacente não chegou a 55 em qualquer ponto durante a vigência do contrato de opção, expiraria sem valor. No entanto, se o ativo subjacente subiu para 55 ou mais, a opção de compra viria a existir. Opções de opção - Uma opção dependente do caminho que calcula a média do caminho percorrido pelo ativo, aritmética ou ponderada. A recompensa é, portanto, a diferença entre o preço médio do ativo subjacente, ao longo da vida da opção eo preço de exercício da opção. Barreira Opções - Estas são opções que têm um nível de preço embutido, (barreira), que se alcançado irá criar uma opção de baunilha ou eliminar a existência de uma opção de baunilha. Estes são referidos como knock-ins / outs que são explicados mais adiante. A existência de barreiras de preço predeterminadas em uma opção torna a probabilidade de pagamento mais difícil. Assim, a razão pela qual um comprador adquire uma opção de barreira é pelo custo reduzido e, portanto, pelo aumento da alavancagem. Opções de Cesta - Este tipo de opção permite ao comprador combinar duas ou mais moedas e atribuir um peso a cada moeda. A compensação é determinada pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado da cesta de moedas escolhida no início. O contrato de futuros do USDX pode ser considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída um peso específico. No mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas ea distribuição de peso. Bermuda Opções - Este é um tipo de opção que é exercível apenas em datas predeterminadas, como a cada mês, ou a cada trimestre. Eles não são estilo americano ou estilo europeu, daí o termo, bermuda. Opções do Chooser - Permite ao comprador determinar as características de uma opção durante um intervalo de tempo predeterminado. Por exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma chamada ou chamada, qual será o preço de exercício e, às vezes, até mesmo definir a data de validade. Após o período de 30 dias decorrido, o vendedor deve celebrar um acordo de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele. Este tipo de opção é geralmente muito caro devido à flexibilidade oferecida ao comprador. Compound Options - Esta é simplesmente uma opção em uma opção existente. Opções de pagamento diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha estilo americano com uma torção. O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é diferido até a data de validade original. Este tipo de opção é menos caro do que sua opção padrão de baunilha estilo americano. É também uma opção de prazo mais longo com datas de expiração normalmente não inferior a um ano fora. Opções Digitais - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira de um toque, sem barreira de toque e tudo ou nada call / puts. O toque digital fornece um retorno imediato se a moeda atinge a barreira de preço selecionado escolhido no início. O duplo não toque fornece uma recompensa no vencimento se a moeda não tocar tanto as barreiras de preço superior e inferior selecionados no início. A chamada / colocar tudo ou nada opção digital fornece um pagamento após a expiração se a sua opção termina no dinheiro. Ele é referido como tudo ou nada, porque mesmo se sua opção terminar no dinheiro por 1 pip, você recebe o payoff completo. Opções digitais são geralmente liquidados em dinheiro. Opções de Barreira de Fator Duplo - Esta opção de moeda tem uma barreira predeterminada estabelecida em um mercado subjacente diferente. Se a barreira é atingida, em seguida, um payoff e / ou knock-out / in é acionado. É freqüentemente usado para proteger os movimentos dos preços das commodities. Opções Exóticas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções de baunilha, mas sim as mesmas opções listadas aqui. Existem muitas outras variações de opções exóticas do que as listadas neste glossário, com mais sendo inventado o tempo todo. Esta lista, entretanto, cobre as opções exóticas mais comuns. Opções Knockin - Existem dois tipos de knock-in opções, i) para cima e para dentro, e ii) para baixo e dentro. Com knock-in opções, o comprador começa sem uma opção de baunilha. Se o comprador selecionou uma barreira de preço superior, ea moeda atinge esse nível, ele cria uma opção de baunilha com uma data de vencimento e preço de exercício acordado no início. Isso seria chamado um up e em. O para baixo e em opção é o mesmo que para cima e em, exceto a moeda tem que chegar a uma barreira inferior. Ao atingir o nível de preço mais baixo escolhido, ele cria uma opção de baunilha. Knock-ins / outs geralmente chamada de entrega do activo subjacente, ao contrário digitals que são liquidados em dinheiro. Knockout Opções - Estas opções são o oposto de knock-ins. Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preço predeterminado é atingido, a opção de baunilha é cancelada eo vendedor não tem mais obrigação. Como na opção knock-in, existem dois tipos, i) para cima e para fora, e ii) para baixo e para fora. Se a opção atinge a barreira superior, a opção é cancelada e você perde seu prémio pago, assim, para cima e para fora. Se a opção atinge a barreira de preço inferior, a opção é cancelada, portanto, para baixo e para fora. Opções de Escada - Esta opção é semelhante à opção Ratchet / Cliquet, exceto que os ganhos são bloqueados quando o ativo atinge níveis de preço predefinidos. Uma vez atingido, o ganho é garantido mesmo que o subjacente cai para trás. Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada nível. Opções Lookback - Este tipo de opção oferece ao comprador o luxo de olhar para trás durante a vida da opção e escolher o nível de preço que geraria mais ganho. Este seria o menor preço de compra no caso de uma chamada, eo preço de venda mais elevado no caso de um put. As opções de Lookback vêm em exercícios americanos e europeus. Estas opções são muito caras, menos assim para o exercício americano. Opções OTC - O que atrai aqueles para o mercado otc e para o mercado de opções otc em particular é a flexibilidade oferecida ao usuário. No mercado otc de opções exóticas, o participante pode escolher e estruturar o contrato conforme desejado. Para os hedgers, isso é particularmente atraente, uma vez que as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade, resultando em hedges dispendiosos e imperfeitos. Para o especulador também, há vantagens, uma vez que pode assumir uma posição que reflete exatamente a opinião do mercado, resultando em custos reduzidos. Opções de Arco-Íris - Este tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua própria greve distinta, maturidade, etc. A fim de obter uma recompensa, todas as opções inseridas devem estar corretas. Uma analogia pode ser um futebol parlay, pelo qual se prevê o resultado de três jogos. A fim ganhar, você deve começar todos os três jogos corretos. Opções de Trinquete - Também conhecido como cliquet, esse tipo de opção bloqueia ganhos com base em um ciclo de tempo, como mensal, trimestral ou semestral. Isto é conseguido determinando o nível de preço da moeda corrente em datas anniversay predeterminadas. Opções Quanto - Esta é uma opção projetada para eliminar o risco cambial efetivamente protegendo-o. Trata-se de combinar uma opção de capital próprio e incorporar uma taxa fx pré-determinado. Exemplo, se o detentor tiver uma opção de compra de índices no Nikkei no momento da expiração, os termos da opção quanto se desencadeariam convertendo os rendimentos do iene em dólares que foram especificados no início no contrato de opção quanto. A taxa é acordada no início sem a quantidade de curso, uma vez que este é um desconhecido na época. Este tipo de arranjo é ideal para gestores de patrimônio internacional e fundos mútuos. Opções da baunilha - este é um termo usado categorizar as opções básicas da chamada e da posta com exercício americano ou europeu. Ele normalmente se refere às opções padrão negociadas em bolsas.