Home 187 Artigos 187 Como escolher um plano de ações de funcionários para sua empresa Muitas empresas que encontramos têm uma idéia muito boa de que tipo de plano de propriedade do empregado que eles querem usar, geralmente com base em necessidades específicas e objetivos. No entanto, às vezes eles podem ser melhor servidos por outro tipo de plano de ações. E ainda outros dizem theyd gostaria de ter um plano de propriedade do empregado, mas theyre não sei o que poderia ser. Este artigo irá iniciá-lo no caminho para escolher e implementar o plano ou planos mais adequados para sua empresa. Planos para uma ampla participação dos funcionários Comecemos por analisar rapidamente as principais possibilidades de participação ampla dos empregados. Um plano amplo é aquele em que a maioria ou todos os funcionários podem participar. (Nota para leitores não-americanos: como tudo o resto neste site, isso é específico dos EUA.) Um plano de propriedade de ações do empregado (ESOP) é um tipo de plano de benefícios de empregado qualificado fiscal em que a maioria ou todos os ativos são investidos Em estoque do empregador. Tal como a participação nos lucros e os planos 401 (k), que são regidos por muitas das mesmas leis, um ESOP geralmente deve incluir pelo menos todos os funcionários em tempo integral que atendam a determinadas exigências de idade e serviço. Os funcionários realmente não compram ações em um ESOP. Em vez disso, a empresa contribui suas próprias ações para o plano, contribui dinheiro para comprar seu próprio estoque (muitas vezes de um proprietário existente), ou, mais comumente, tem o plano de emprestar dinheiro para comprar ações, com a empresa reembolsar o empréstimo. Todos esses usos têm benefícios fiscais significativos para a empresa, os funcionários e os vendedores. Os empregados gradualmente ganham em suas contas e recebem seus benefícios quando eles deixam a empresa (embora possa haver distribuições antes disso). Cerca de 13 milhões de funcionários em mais de 7.000 empresas, na sua maioria de capital fechado, participam de ESOPs. Um plano de opções de ações concede aos funcionários o direito de comprar ações da empresa a um preço especificado durante um período especificado, uma vez que a opção tenha sido adquirida. Assim, se um empregado recebe uma opção em 100 ações em 10 eo preço da ação sobe para 20, o empregado pode exercer a opção e comprar as 100 ações em 10 cada, vendê-los no mercado por 20 cada, e embolsar a diferença. Mas se o preço das ações nunca sobe acima do preço da opção, o empregado simplesmente não exercer a opção. As opções conservadas em estoque podem ser dadas a tão poucos ou tão poucos empregados como você deseja. Cerca de nove milhões de empregados em milhares de empresas, públicas e privadas, atualmente detêm opções de ações. Outras formas de planos de patrimônio individual: O estoque restrito dá aos funcionários o direito de adquirir ações, por presente ou compra, a um valor justo de valor descontado. Eles só podem tomar posse das ações, no entanto, uma vez que certas restrições, geralmente uma exigência de aquisição, são atendidas. O estoque fantasma paga um dinheiro ou um bônus de ação futuro igual ao valor de um determinado número de ações. Quando os prémios de ações fantasmas são liquidados na forma de ações, eles são chamados unidades de ações restritas. Os direitos de valorização de ações proporcionam o direito ao aumento do valor de um número designado de ações, geralmente pago em dinheiro, mas ocasionalmente liquidado em ações (isto é chamado de SAR com liquidação de ações). As ações são concessões diretas de ações aos funcionários. Em alguns casos, essas ações são concedidas somente se determinadas condições de desempenho (corporativas, de grupo ou individuais) forem atendidas. Esses prêmios são geralmente chamados de ações de desempenho. Um plano de compra de ações para funcionários (ESPP) é um pouco como um plano de opções de ações. Isso dá aos funcionários a chance de comprar ações, geralmente através de deduções de folha de pagamento durante um período de oferta de 3 a 27 meses. O preço é geralmente descontado até 15 do preço de mercado. Freqüentemente, os funcionários podem optar por comprar ações com desconto a partir do menor do preço, quer no início ou no fim do período de oferta ESPP, o que pode aumentar o desconto ainda mais. Tal como acontece com uma opção de ações, depois de adquirir o estoque do empregado pode vendê-lo por um lucro rápido ou segurá-lo por algum tempo. Ao contrário das opções de ações, o preço com desconto incorporado na maioria dos ESPPs significa que os funcionários podem lucrar mesmo se o preço das ações caíram desde a data da concessão. As empresas geralmente criam ESPPs como planos tributáveis da Seção 423, o que significa que quase todos os funcionários em tempo integral com 2 anos ou mais de serviço devem ser autorizados a participar (embora na prática, muitos optam por não fazê-lo). Muitos milhões de funcionários, quase sempre em empresas públicas, estão em ESPPs. ESOPs não são opções As pessoas que estão familiarizadas com as opções de ações e encontrar a palavra ESOP às vezes pensam que isso significa plano de opções de ações dos funcionários, mas não significa nada do tipo, como explicado acima. ESOPs e opções são totalmente diferentes. Nem é ESOP um termo genérico para um plano de ações do empregado tem uma definição jurídica muito específica. Opção de ações de incentivo não é um termo genérico Outra concepção equivocada comum é que a opção de compra de ações de incentivo é um termo geral para opções de ações, dado como um incentivo para Empregados, etc. Na verdade, a opção de ações de incentivo é um dos dois tipos de opções de ações compensatórias (o outro tipo é a opção de ações não qualificadas) e tem requisitos legais muito específicos. Situações típicas Tendo coberto os planos que você pode usar, vamos ver onde eles se encaixam em situações corporativas típicas: Empresas Privadas (estreitamente seguradas) Empresas que planejam ir ao público ou ser adquiridas (startups de alta tecnologia, etc): Apesar de todas as ações Mercado e regras de contabilidade que ocorreram ao longo da última década, as opções ainda são a moeda de escolha quando se trata de atrair e reter bons funcionários muitos trabalhadores de alta tecnologia não vai ter um emprego sem opções. Como a empresa está indo público, é comum colocar um plano de compra de ações em vigor também. Há um interesse crescente, entretanto, em direitos da apreciação conservadas em estoque e em estoque restringido também. Empresas de capital fechado com proprietários que procuram vender parte ou a totalidade de suas ações: Um ESOP é geralmente a melhor escolha. Na maioria dos casos, o ESOP vai pedir dinheiro emprestado para comprar as ações, mas a empresa pode apenas colocar em dinheiro por vários anos em uma venda gradual. As empresas podem usar dólares antes de impostos para comprar um proprietário out8212 não há outra maneira de fazer isso do que um ESOP. Se a empresa é uma corporação C (em vez de S), o proprietário, se certas condições forem atendidas, poderá evitar o pagamento de quaisquer impostos sobre o produto da venda, desde que sejam lançados em ações e títulos de empresas operacionais dos EUA. As opções de ações não funcionariam em tudo. Tradicionais empresas de capital fechado que vai ficar privado, mas não têm um proprietário de venda: Se sua empresa não vai experimentar um evento de liquidez (indo público ou sendo adquirido), então você tem várias opções. Um ESOP fornece, de longe, a maior parte dos benefícios fiscais para os empregados e para a empresa, mas exige que as alocações de ações sejam feitas com base em remuneração relativa ou em uma fórmula de nível mais alto, sujeita a requisitos de aquisição e serviço para entrar no plano. Direitos de apreciação de ações ou estoque fantasma são geralmente a melhor escolha se você quiser fornecer recompensas para os funcionários com base no mérito ou alguma outra base discricionária. Com opções de ações ou um plano de compra de ações, sua empresa teria que criar um mercado para o estoque, o que poderia criar costoso e incômodo questões de direito mobiliário. Opções ou planos de compra são, portanto, geralmente utilizados apenas como remuneração de gestão em tais empresas. Empresas públicas De certa forma, as empresas públicas têm mais flexibilidade na escolha de um plano de ações, uma vez que (1) há um mercado para o estoque, o que significa que a empresa não tem que comprá-lo de volta dos empregados (2) O estoque já está registrado, e (3) eles normalmente têm orçamentos maiores do que as empresas privadas, alguns dos quais, por exemplo, se recusam a pagar os montantes pesados associados à criação de um ESOP. Assim, o processo de seleção tem menos a ver com a eliminação dos planos que simplesmente não vai funcionar bem e mais a ver com pesando suas vantagens e desvantagens. Opções de ações de ações restritas, direitos de valorização de ações e estoque fantasma (e, em menor medida planos de compra de ações) são especialmente úteis quando você está contratando os tipos de funcionários que esperam deles como uma condição de emprego. E ter funcionários comprar ações através de opções e planos de compra pode ser uma fonte de receita para a empresa. No entanto, não se esqueça ESOPs como um plano de longo prazo, com vantagens fiscais, o ESOP pode ajudar tanto uma empresa e seus funcionários a desenvolver uma verdadeira cultura de propriedade. Usar um plano 401 (k) para o estoque do empregador em uma companhia pública é mais controverso. Na esteira dos escândalos contábeis na Enron e em outras empresas, dezenas de ações foram movidas contra empregadores e fiduciários do plano por não remover o estoque do empregador como uma opção de investimento em um plano 401 (k) e / ou continuar a contribuir com ações da empresa como fósforo. O mesmo processo começou na sequência da quebra do mercado accionista de 2008 e 2009. Os empregados começaram a transferir mais activos do stock do empregador (de 19 no início da década para cerca de 10 no final), e as empresas tornaram-se Mais cauteloso sobre a sobrecarga estoque da empresa nos planos. Para mais empresas, este curso é o prudente. Em muitos casos, você vai querer ter pelo menos dois tipos de planos: por exemplo, um plano de opções de ações de base ampla, mais um ESOP, ou um plano de opções executivas mais um plano de compra com base ampla na Seção 423, etc. O que você fará Dependem dos desejos e necessidades da sua empresa e de seus funcionários. Muito pequenas empresas privadas em um orçamento E se sua empresa é muito pequena (talvez 7 ou 10 funcionários), planos para ficar assim, eo custo de criação de um ESOP ou mesmo um plano 401 (k) parece proibitivo Não há fácil Resposta para você, talvez um bônus em dinheiro anual com base no desempenho da empresa seria melhor do que um plano de ações. Você pode ler o nosso Guia Conceitual para a Propriedade de Empregados para Pequenas Empresas para obter mais idéias e uma base geral nas questões. Equidade Sintética Equidade sintética refere-se a planos como ações fantasmas ou direitos de valorização de ações (SARs) que proporcionam aos funcionários um pagamento, geralmente em dinheiro, com base no aumento do valor das ações da empresa. Os empregados podem receber ações em vez de dinheiro no caso de estoque fantasma liquidado em ações, este é geralmente referido como um plano de unidade de ações restritas. Planos de ações sintéticas são relativamente fáceis de criar e manter, e geralmente não estão sujeitos às leis de valores mobiliários. O estoque subjacente ainda deve ser avaliado de alguma forma razoável (não apenas uma suposição pelo conselho de administração ou uma fórmula simples) e as subvenções são tratadas como compensação para fins contábeis. Se os planos são projetados para pagar na aposentadoria ou alguma data bem no futuro, eles poderiam ser considerados planos de aposentadoria e, portanto, estar sujeito às regras complexas da Lei de Segurança de Aposentadoria Revenue Income (ERISA) se não limitado a um pequeno número de Empregados. Planos com pagamentos típicos de três a cinco anos não são um problema. Onde ir a partir daqui Um artigo como este só pode arranhar a superfície de um assunto complicado. As sugestões feitas aqui são apenas sugestões, e podem não se encaixar em sua situação particular. Por que o título acima lê Situações Típicas. É essencial que você educar-se mais e, se você criar um plano, contratar as pessoas certas para ajudá-lo. Leitura adicional Nosso site tem muitos artigos sobre a propriedade do empregado. Uma longa introdução geral a todos esses planos é Uma visão abrangente da propriedade dos funcionários. Temos também muitas publicações. Variando de resumos de curto prazo para livros longos. Um bom ponto de partida se você não tiver certeza de que tipo de plano que você quer é O Guia de decisão-Makers para Equity Compensation. Sugestões e sugestões pessoais Se você é um membro da NCEO ou se se juntar a nós, pode ligar ou enviar e-mail com perguntas ou apenas para ter uma discussão geral. Nós sempre sugerimos que os membros que estão decidindo qual plano (s) usar consultar com a gente. Além disso, você pode nos contratar para falar com sua empresa ou prestar consultoria introdutória. Contratação de prestadores de serviços para configurar o seu plano É crucial não só que você esteja bem informado, mas também que você contratar profissionais experientes, qualificados e éticos. Leia nosso artigo sobre a escolha de provedores de serviços e, em seguida, consulte nosso Diretório de provedores de serviços. Os membros têm acesso a um Diretório de credores do ESOP na área de sócios do nosso site. E não esqueça. Um plano de ações do empregado pode significar muito pouco para os funcionários, a menos que você comunicá-lo bem Como você explorar o que temos para oferecer, não perca nossos recursos na comunicação de planos para os funcionários (tais como The ESOP Communications Sourcebook. Comunicar aos funcionários), bem como nossos recursos de cultura de propriedade. O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações é um privilégio, vendido por uma parte a outra, que dá ao comprador a opção de compra de ações. Direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. Americanas. Que constituem a maior parte das opções de compra pública negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra ea data de vencimento da opção. Por outro lado, as opções europeias. Também conhecidas como opções de ações no Reino Unido, são um pouco menos comuns e só podem ser resgatadas na data de vencimento. Carregar o leitor. BREAKING DOWN Opção de Compra de Ações O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes concordantes, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Opções de Compra e de Compra Uma opção de compra de ações é considerada uma chamada quando um comprador entra em um contrato para comprar um estoque a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma opção quando o comprador da opção toma um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente irá aumentar, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O detentor da opção tem o benefício de comprar o estoque com um desconto de seu valor de mercado atual se o preço da ação aumenta antes da expiração. Se, no entanto, o comprador acredita que um estoque vai diminuir de valor, ele entra em um contrato de opção de venda que lhe dá o direito de vender o estoque em uma data futura. Se o estoque subjacente perde valor antes da expiração, o titular da opção é capaz de vendê-lo por um prêmio de valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se o seu valor ou não. O preço de exercício é o preço predeterminado ao qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os detentores de opções de opções de compra lucram quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Os detentores de opções de venda lucram quando o preço de exercício é maior do que o valor de mercado atual. Opções de ações para empregados As opções de ações para funcionários são semelhantes a opções de compra ou venda, com algumas diferenças importantes. Normalmente, as opções de ações dos funcionários são concedidas ao invés de ter um prazo específico para o vencimento. Isso significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes que ele ganha o direito de comprar suas opções. Há também um preço de subsídio que substitui o preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções. Benefícios de empregados para pequenas empresas Oferecer opções de ações Considerando oferecer opções de ações a funcionários Para pequenas empresas, Pode nivelar o campo de jogo para recrutar os melhores e os mais brilhantes. Ao oferecer empregados eqüidade em seu negócio, você pode atrair e reter funcionários talentosos, além de seus funcionários serão altamente motivados para ver o valor do seu negócio aumentar. Historicamente, as opções de ações têm sido uma ferramenta poderosa para as pequenas empresas motivar seus funcionários, especialmente durante os períodos de inicialização, quando o caixa é apertado ea necessidade de uma força de trabalho de qualidade é mais crítica. A recompensa para o proprietário da empresa é a mão-de-obra qualificada com um desconto ea recompensa para os empregados é a promessa de propriedade parcial, uma vez que o negócio tem começado em seus pés. Parece um fósforo feito no céu, certo Mas nem tudo é como parece, pelo menos desde que o FASB (Financial Accounting Standards Board) passou novos regulamentos sobre as opções de ações. O impacto destas regulamentações teve um efeito dramático em companhias que oferecem opções conservadas em estoque para seus empregados. As opções conservadas em estoque são ainda uma opção, mas somente se você pode viver com as conseqüências. O que são opções de ações Antes de decidir sobre as opções de ações, você precisa ter certeza de entender como eles funcionam. Uma opção de compra de ações permite que o proprietário de uma opção (o empregado) compre ações a determinado preço em uma data futura especificada. O preço da opção geralmente é definido no valor do estoque no momento em que a opção é oferecida. Se o preço do estoque sobe entre o momento em que a opção é concedida eo tempo que é exercido, a opção tem valor porque o empregado pode vendê-lo com um lucro. No entanto, se o preço da ação diminui ou permanece o mesmo, a opção é inútil porque o empregado não percebe um lucro da venda. Muitos empregados - e os empregadores - não compreendem que as opções conservadas em estoque requerem uma ação mais adicional para que sejam valiosas aos empregados. Esta confusão sozinho pode ser razão suficiente para reconsiderar oferecer opções de ações em seu negócio. Quais são os novos regulamentos Você pode agradecer a recente seqüência de escândalos de negócios para novos regulamentos que regem as opções de ações. Os novos regulamentos tratam principalmente de como as opções de ações são tratadas nas demonstrações financeiras da empresa. De acordo com o FASB, as empresas agora são obrigadas a despesa opções de ações quando são concedidos, em vez de quando eles são exercidos. A quantia da despesa é baseada em uma estimativa de quanto a opção valerá a pena quando é finalmente descontada pelo empregado. Upfront expensing de opções de ações é uma má notícia para os empresários, porque exige que você registre uma despesa que pode ou não pode nunca materializar. Mais despesa significa menos lucro (pelo menos no papel) e compromete sua capacidade de atrair investidores. Quais são as minhas outras opções Felizmente, existem outras opções disponíveis que podem permitir que você realize a mesma coisa. Estoque restrito é um deles. Sob este cenário, os funcionários recebem uma certa quantia de ações na empresa, mas não podem descontá-la até que a empresa atinja um objetivo específico ou um determinado período de tempo tenha passado. Os empregados retem o valor porque uma vez que são investidos, podem vender o estoque em qualquer preço e ainda realizar um lucro. Do ponto de vista contábil, os proprietários também se beneficiam porque as finanças refletem o valor real da despesa ao invés de uma figura imaginária inflado que pode - ou não - realmente acontecer. Quer saber mais sobre este tópico Se sim, você vai gostar destes artigos:
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