A seção anterior deste tutorial analisou os elementos que compõem um sistema de negociação e discutiu as vantagens e desvantagens de usar esse sistema em um ambiente de negociação ao vivo. Nesta seção, desenvolvemos esse conhecimento examinando quais mercados são especialmente adequados para a negociação de sistemas. Em seguida, teremos um olhar mais aprofundado sobre os diferentes gêneros de sistemas de negociação. Negociação em mercados diferentes Mercados de ações O mercado de ações é provavelmente o mercado mais comum para o comércio, especialmente entre os noviços. Nesta arena, grandes jogadores como Warren Buffett e Merrill Lynch dominam, e valor tradicional e estratégias de investimento de crescimento são de longe o mais comum. No entanto, muitas instituições investiram significativamente na concepção, desenvolvimento e implementação de sistemas de negociação. Investidores individuais estão se juntando a esta tendência, embora lentamente. Aqui estão alguns fatores-chave para se manter em mente ao usar sistemas de negociação em mercados de ações: 13 A grande quantidade de ações disponíveis permite que os comerciantes testem sistemas em muitos tipos diferentes de ações - desde estoques extremamente voláteis de balcão (OTC) até Blue chips não voláteis. A eficácia dos sistemas de negociação pode ser limitada pela baixa liquidez de algumas ações, especialmente OTC e questões rosa folha. Comissões podem comer em lucros gerados por negócios bem sucedidos, e pode aumentar as perdas. OTC e ações de folha rosa muitas vezes incorrem taxas de comissão adicionais. Os principais sistemas de negociação utilizados são aqueles que buscam valor - isto é, sistemas que usam parâmetros diferentes para determinar se uma segurança é subvalorizada em comparação com seu desempenho passado, seus pares ou o mercado em geral. Mercados de câmbio O mercado de câmbio, ou forex. É o mercado maior e mais líquido do mundo. Os governos mundiais, bancos e outras grandes instituições comercializam trilhões de dólares no mercado cambial todos os dias. A maioria dos comerciantes institucionais no forex dependem de sistemas de negociação. O mesmo vale para os indivíduos no forex, mas alguns comércio com base em relatórios econômicos ou payouts. Here interesse são alguns fatores-chave a ter em mente ao usar sistemas de negociação no mercado forex: A liquidez neste mercado - devido ao enorme volume - Torna os sistemas de negociação mais precisos e eficazes. Não há comissões neste mercado, apenas spreads. Portanto, é muito mais fácil fazer muitas transações sem aumentar os custos. Em comparação com a quantidade de ações ou commodities disponíveis, o número de moedas para o comércio é limitado. Mas devido à disponibilidade de pares de moedas exóticas - ou seja, moedas de países menores - a faixa em termos de volatilidade não é necessariamente limitada. Os principais sistemas de negociação utilizados no forex são aqueles que seguem as tendências (um ditado popular no mercado é a tendência é seu amigo), ou sistemas que compram ou vendem em fugas. Isso ocorre porque os indicadores econômicos geralmente causam grandes movimentos de preços ao mesmo tempo. Futuros Equity, forex e mercados de commodities oferecem todos os futuros de negociação. Este é um veículo popular para o sistema de negociação por causa da maior quantidade de alavancagem disponível eo aumento da liquidez e volatilidade. No entanto, esses fatores podem cortar as duas maneiras: eles podem amplificar seus ganhos ou amplificar suas perdas. Por esta razão, o uso de futuros é geralmente reservado para avançados comerciantes de sistemas individuais e institucionais. Isso ocorre porque os sistemas de negociação capazes de capitalizar o mercado de futuros exigem personalização muito maior, usam indicadores mais avançados e levam muito mais tempo para serem desenvolvidos. Assim, o que é melhor Seu até o investidor individual para decidir qual mercado é mais adequado para o sistema de negociação - cada um tem suas próprias vantagens e desvantagens. A maioria das pessoas está mais familiarizada com os mercados de ações, e essa familiaridade torna o desenvolvimento de um sistema de negociação mais fácil. No entanto, forex é comumente pensado para ser a plataforma superior para executar sistemas de negociação - especialmente entre os comerciantes mais experientes. Além disso, se um comerciante decide capitalizar sobre alavancagem aumentada e volatilidade, a alternativa de futuros está sempre aberta. Em última análise, a escolha está nas mãos do desenvolvedor do sistema. Tipos de sistemas de negociação Trend-Seguindo sistemas O método mais comum de negociação do sistema é a tendência de seguir o sistema. Em sua forma mais fundamental, este sistema simplesmente espera por um movimento significativo de preços, então compra ou vende nessa direção. Este tipo de bancos de sistema na esperança de que esses movimentos de preços irá manter a tendência. Moving Average Systems Freqüentemente utilizado na análise técnica. Uma média móvel é um indicador que simplesmente mostra o preço médio de uma ação ao longo de um período de tempo. A essência das tendências é derivada dessa medida. A forma mais comum de determinar entrada e saída é um crossover. A lógica por trás disso é simples: uma nova tendência é estabelecida quando o preço cai acima ou abaixo de sua média de preços históricos (tendência). Aqui está um gráfico que traça tanto o preço (linha azul) ea MA de 20 dias (linha vermelha) da IBM: Breakout Systems O conceito fundamental por trás deste tipo de sistema é semelhante ao de um sistema de média móvel. A idéia é que quando uma nova alta ou baixa é estabelecida, o movimento de preços é mais provável que continue na direção da fuga. Um indicador que pode ser usado na determinação de breakouts é uma simples Bollinger Band overlay. Bandas Bollinger mostram médias de preços altos e baixos, e breakouts ocorrem quando o preço encontra as bordas das bandas. Desvantagens dos Sistemas de Tendência: Necessário tomada de decisão empírica - Ao determinar as tendências, há sempre um elemento empírico a considerar: a duração da A tendência histórica. Por exemplo, a média móvel pode ser nos últimos 20 dias ou nos últimos cinco anos, de modo que o desenvolvedor deve determinar qual é o melhor para o sistema. Outros fatores a serem determinados são os altos e baixos médios em sistemas breakout. Lagging Nature - As médias móveis e os sistemas breakout sempre estarão atrasados. Em outras palavras, eles nunca podem atingir o exato topo ou fundo de uma tendência. Isso inevitavelmente resulta em uma perda de lucros potenciais, que às vezes pode ser significativa. Efeito Whipsaw - Entre as forças de mercado que são prejudiciais ao sucesso dos sistemas de tendências, esta é uma das mais comuns. O efeito whipsaw ocorre quando a média móvel gera um sinal falso - ou seja, quando a média cai apenas no intervalo, em seguida, repentinamente inverte a direção. Isto pode levar a perdas maciças, a menos que sejam utilizadas técnicas eficazes de parar-perdas e de gestão de riscos. Sideways Markets - Trend-sistemas de acompanhamento são, por natureza, capaz de ganhar dinheiro apenas em mercados que realmente tendem. No entanto, os mercados também se movem lateralmente. Permanecendo dentro de um certo intervalo por um período prolongado de tempo. A volatilidade extrema pode ocorrer - Ocasionalmente, os sistemas que seguem tendências podem experimentar alguma volatilidade extrema, mas o profissional deve ficar com seu sistema. A incapacidade de fazê-lo resultará em falha garantida. Sistemas de contra-tendência Basicamente, o objetivo com o sistema de contra-tendência é comprar no mais baixo baixo e vender no mais alto. A principal diferença entre este e o sistema de tendências é que o sistema de contra-tendência não é auto-corrigido. Em outras palavras, não há tempo definido para sair de posições, e isso resulta em um potencial de downside ilimitado. Tipos de sistemas de contra-tendência Muitos tipos diferentes de sistemas são considerados sistemas de contra-tendência. A idéia aqui é comprar quando momentum em uma direção começa a desaparecer. Isso é mais freqüentemente calculado usando osciladores. Por exemplo, um sinal pode ser gerado quando estocásticos ou outros indicadores de força relativa caem abaixo de certos pontos. Existem outros tipos de sistemas de trading de contra-tendência, mas todos eles compartilham o mesmo objetivo fundamental - comprar baixo e vender alto. Desvantagens de Sistemas de Acompanhamento de Contrapartida: Necessário Tomada de Decisões - Por exemplo, um dos fatores que o desenvolvedor do sistema deve decidir são os pontos em que os indicadores de força relativa se desvanecem. Extrema Volatilidade Pode Ocorrer - Estes sistemas também podem experimentar alguma volatilidade extrema, e uma incapacidade de ficar com o sistema, apesar desta volatilidade resultará em falha garantida. Desvantagem ilimitada - Como mencionado anteriormente, há um potencial de descida ilimitado porque o sistema não é auto-corrigido (não há tempo definido para sair das posições). Conclusão Os principais mercados para os quais os sistemas de negociação são adequados são os mercados de ações, forex e futuros. Cada um desses mercados tem suas vantagens e desvantagens. Os dois principais gêneros de sistemas de negociação são os sistemas de tendência e de contra-tendência. Apesar de suas diferenças, ambos os tipos de sistemas, em seus estágios de desenvolvimento, requerem tomada de decisão empírica por parte do desenvolvedor. Além disso, esses sistemas estão sujeitos a extrema volatilidade e isso pode exigir alguma resistência - é essencial que o comerciante do sistema ficar com o seu sistema durante estes tempos. Na próxima parcela, bem dar uma olhada em como projetar um sistema comercial e discutir alguns dos softwares que os comerciantes do sistema usam para tornar suas vidas mais fáceis. Sistemas de Negociação: Projetando Seu Sistema - Parte 2Finanças Matemática e Modelagem II (FINC 621) é uma classe de nível de pós-graduação que atualmente é oferecido na Universidade Loyola em Chicago durante o trimestre de inverno. FINC 621 explora tópicos em finanças quantitativas, matemática e programação. A classe é de natureza prática e é composta por uma palestra e um componente de laboratório. Os laboratórios utilizam a linguagem de programação R e os alunos são obrigados a submeter suas atribuições individuais no final de cada aula. O objetivo final do FINC 621 é fornecer aos alunos ferramentas práticas que possam usar para criar, modelar e analisar estratégias de negociação simples. Alguns links R úteis Sobre o Instrutor Harry G. é um comerciante quantitativo sênior para uma empresa comercial HFT em Chicago. Ele possui um grau de mestre em Engenharia Elétrica e um mestrado em Matemática Financeira pela Universidade de Chicago. Em seu tempo livre, Harry ensina um curso de pós-graduação em Finanças Quantitativas na Universidade Loyola, em Chicago. Ele é também o autor de Quantitative Trading com R. Usando o Sistema O Sistema de Negociação Circular (CTS) é baseado nos padrões de negociação de ações específicas durante um período mínimo de 12 meses e, em muitos casos, de 60 meses Ano) período. O principal subjacente é que cada ação tem uma determinada característica, ou impressão digital harmônica, que monitores CTS para definir precisão pára cada dia antes do mercado aberto. A ação básica subjacente CTS é que quando uma parada é atingido em um comércio, duas coisas acontecem: 1 - sair do comércio atual 2 - reverso e entrar no comércio oposto Então, cada comércio é essencialmente dois ofícios em um: um longo se torna um curto, Ou um short torna-se um longo. Mais precisamente, se você fosse longo um estoque, você sair do longo e, em seguida, ir curto no mesmo preço. Se você era curto, você cobrir o curto e, em seguida, ir longo no mesmo preço. É por isso que o sistema é chamado de circular. Quando você primeiro olhar para a lista de disparo diário, você verá que todas as ações estão atualmente em um comércio longo (uma compra) ou um comércio curto (uma venda). Estas etiquetas de compra e venda não são recomendações. Eles são simplesmente uma referência para mostrar-lhe o status de todos os comércios no sistema agora. Regra 1 é nunca perseguir um comércio. Se uma ação estiver em um sinal de compra, ESPERE que o batente de reversão seja atingido e, em seguida, vá curto. Se ele está em um sinal de venda, espere para a parada de reversão para ser atingido e depois ir longo. É importante entender que as paradas não são apenas pontos de saída, mas também são pontos de ENTRADA. Contrariamente à crença popular, a entrada, não a saída, é a parte mais importante de qualquer comércio. Se você entrar no lugar certo, sair é mais fácil e mais provável de ser rentável. Para entender melhor a lista de disparos diários, observe que a coluna mais importante é o preço de parada reversa. Esta é a parada principal. É a parada de saída para o comércio atual ea parada de ENTRADA para cada novo comércio. A próxima coluna mais importante é a coluna Novo Intraday Stop If Filled. O ÚNICO tempo que esse preço de parada deve ser usado é INTRADAY quando um trade reverte (de longo para curto, ou curto para longo). No final do dia, supondo que a nova parada não seja atingida eo comércio permaneça em vigor, sua parada para o dia seguinte será encontrada na coluna Parar Reverse após a Lista de Disparos Diário ser atualizada durante a noite para a próxima sessão de negociação. Todas as outras colunas da lista de disparo diário são apenas para referência. Para recapitular, o seguinte explica os rótulos na parte superior da lista de disparo diário: Clique no símbolo de ações para acessar o histórico de negociação de 12 meses e outras estatísticas importantes sobre qualquer estoque na lista de disparo diário O status do comércio atual. Isto é apenas para referência. Não é uma recomendação para comprar ou vender. Há uma grande diferença entre uma parada e um limite de parada. Uma parada é essencialmente uma ordem de mercado. Quando você define uma parada simples em um preço específico e se o estoque então negocia com ou através desse preço, sua ordem será executada como uma ordem de mercado. Nós recomendamos quando você é capaz de monitorar ativamente seus negócios que você usa STOP-LIMIT ordens. Um stop-limit combina uma ordem de stop e uma de limite. Quando a parada é atingida, então seu corretor preenche-lo no limite de preço que você especificou. Dito isto, há um momento em que um stop puro, em vez de um stop-limite é apropriado. Se você não é capaz de estar no seu computador no início de uma sessão de negociação, ou se você tem que sair durante o dia e não posso assistir suas posições, é provavelmente melhor definir uma parada pura, em vez de um limite de parada. Isso irá garantir que se o mercado se move contra você, você está virtualmente seguro para sair de sua posição quando a ação se move através de seu preço de parada. A desvantagem, no entanto, é que onde você é preenchido é um não precisa, nem é absolutamente garantido que você pode sair em certas condições, tais como paradas de negociação, movimentos de limite, etc Por exemplo, se a sua paragem é às 11.00 eo Estoque se move por esse preço, o fabricante de mercado pode preenchê-lo em 10,90 em vez de 11,00. Isso ocorre porque uma parada pura é uma ordem de mercado eo preço que você está preenchido depende da oferta / solicitação no momento em que sua ordem é executada. Em qualquer caso, independentemente de usar uma parada ou um limite de parada para sair de uma posição, SEMPRE use um limite de parada para entrar em novos negócios. Como mencionado anteriormente, o preço de entrada é a parte mais importante de cada comércio. Se o preço salta sobre sua parada e você não começa enchido imediatamente, seja paciente. Ele geralmente vai voltar e preencher, literalmente. Lidar com Gap abre O gap aberto é tanto a bane ea alegria do sistema. Muitas vezes, o sistema pode ir muito tempo um estoque um dia antes de algumas boas notícias sai que as lacunas do estoque até um ponto ou mais nos próximos dias abertos. Ou o sistema pode ir curto um estoque de um dia antes de alguns tanques de notícias ruins do estoque. Esse é o bom aspecto da abertura aberta, e quando isso acontece, não fazer nada e apreciá-lo. No entanto, há momentos em que você pode ser longo um estoque e uma má notícia sai que faz com que um selloff afiada no aberto, e as lacunas de preço de abertura sobre a sua paragem. Se você tem uma parada pura no lugar, você vai ficar cheio ou perto do preço de abertura. Este é o lugar onde uma parada pura pode ser uma desvantagem, como às vezes o preço de abertura é o baixo preço do dia, e pelo fechamento da bolsa consegue preencher a lacuna. Mas apenas como frequentemente, o preço de abertura pôde ser o alto do dia, e sair na abertura será o mais melhor. Quando uma abertura aberta vai contra o seu comércio e você tem um limite de parada no lugar, regra 1 é --- não entre em pânico. Muitas vezes, os comércios de abertura são o resultado de parar de bater que ditar negocia no mercado, em vez de um preço limite, que muitas vezes picos o estoque um pouco mais longe do seu aberto. Mas, em seguida, o estoque muitas vezes começam a retraçar. A chave é o preço de abertura. Se o estoque comércios acima do preço de abertura, definir uma paragem logo abaixo. E se o estoque comércios de volta até onde sua parada original foi definido, sair lá e, em seguida, inverter. Se ele nunca chegar a esse ponto, mas nunca comércios volta para baixo abaixo do preço de abertura, aguarde o próximo, e depois sair. Se o estoque abre e nunca retrace qualquer da abertura dentro dos primeiros 30 minutos, e se nunca for mesmo começ ao preço de abertura, apenas saia e faça exame da perda. Outro fator é o próprio mercado. Se o gap aberto não é específico de estoque (ou setor-específico) de algumas notícias de ganhos, isso é mais razão para ser paciente às vezes. Se sua posição está negociando primeiramente com o mercado e não há nenhuma outra notícia para explicar seu movimento, tem uma possibilidade melhor de preencher a abertura em algum ponto durante o dia. A principal coisa é, mesmo que a lacuna impediu a parada de ser atingido e dando-lhe um preenchimento gracioso na saída, o sistema ainda está dizendo sair da posição. Não mantenha uma perda durante a noite se vai fechar abaixo da sua parada.
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